Dolarul crește la maximul ultimilor 2 ani și Bursele intră pe roșu

Dolarul a crescut la cel mai ridicat nivel din ultimii doi ani, iar acțiunile globale au scăzut joi, după ce Rezerva Federală a SUA (Fed) a surprins piețele semnalând un ritm mai lent al reducerilor ratelor dobânzilor anul viitor, scrie Financial Times.

Fed a anunțat o reducere a ratei dobânzii de referință cu 0,25 puncte procentuale, la 4,25% – 4,50%. În plus, proiecțiile economice actualizate indică faptul că oficialii Fed anticipează doar două reduceri ale ratei dobânzii în 2025, comparativ cu cele patru preconizate în septembrie.

Această ajustare reflectă preocupările legate de persistența inflației peste ținta de 2% (în special ca urmare a impactului măsurilor economice anunțate de președintele-ales Donald Trump) și sugerează că politica monetară va rămâne mai restrictivă pentru o perioadă mai îndelungată decât se anticipa anterior.

Decizia și semnalele transmise de Fed au avut un impact semnificativ asupra piețelor financiare globale, determinând scăderi ale indicilor bursieri și fluctuații ale cursurilor valutare, pe fondul ajustării așteptărilor investitorilor privind viitoarea traiectorie a politicii monetare a SUA.

Bursele din jurul lumii au intrat pe roșu

Monedele asiatice, inclusiv renminbi-ul chinezesc și yenul japonez, au scăzut brusc în raport cu dolarul, iar wonul sud-coreean a atins cel mai scăzut nivel din ultimii 15 ani. Indicii de referință ai piețelor de acțiuni din regiune au deschis în scădere, după o scădere accentuată a acțiunilor de pe Wall Street cu o zi înainte.

Contractele futures sugerează că Europa este pe cale să urmeze tendința descendentă din Asia și SUA, cu contractele care urmăresc FTSE 100 în scădere cu peste 1,1%, iar cele pentru Euro Stoxx 50 în scădere cu 1,6%.

Fed va încetini ritmul de reducere a dobânzilor în 2025, ceea ce va atrage capitalul din alte piețe spre SUA

Aceste mișcări au avut loc după ce Fed a redus ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual miercuri, dar a oferit proiecții care indică mai puține reduceri ale ratelor decât se previzionase anterior pentru 2025, subliniind îngrijorarea legată de persistența inflației.

Indicația că ratele dobânzilor din SUA ar putea rămâne ridicate pentru o perioadă mai lungă, atrăgând capital din alte piețe, a fost o lovitură pentru piețele asiatice și emergente, unde investitorii sperau într-o revenire rapidă la rate mai scăzute.

Dolarul, care a crescut cu 1% față de un coș de valute, inclusiv yenul și lira sterlină, miercuri, a urcat cu încă 0,1% joi.

Randamentul de referință al titlurilor de trezorerie pe 10 ani a crescut cu încă 0,03 puncte procentuale, ajungând la 4,52%. Randamentul pe doi ani, sensibil la schimbările de rată, a rămas constant la 4,35% după o creștere de 0,11 puncte procentuale miercuri.

Doar două reduceri de dobânzi în 2025

Graficul „dot plot” median al Rezervei Federale a SUA sugerează acum că factorii de decizie proiectează doar două reduceri de un sfert de punct procentual ale ratelor în 2025, în scădere față de cele patru prognozate în septembrie.

„Având în vedere riscul reapariției inflației din cauza potențialelor tarife comerciale și a încetinirii imigrației, care a contribuit la reducerea presiunii pe piața muncii, așteptările pieței privind doar două reduceri în 2025 par acum rezonabile”, a scris Jean Boivin, șeful BlackRock Investment Institute, într-o notă.

(Citește și: ”Avansul inflației din SUA ar putea schimba planurile Fed privind reducerile de dobânzi din 2025”)

***